不读财报就出局|D11:做生意的完整周期

任何事物都不能只看表面,就像学数学一样,解题的关键不是只看问题的表面,而是要去发掘题目背后的隐含条件。比如,告诉你一个等边三角形,那么隐含条件是边长相等,每个角都60°等等一系列没有写出来的东西。

财报也不例外,财报上也有隐含条件,大家可以称之为“隐形指标”,今天大家就要学习一个隐形指标——做生意的完整周期

学完今天的内容,你将会获得一个神奇的技能,那就是透过财报看清企业的生意奥妙,在未来选择企业的时候也会更加有套路。更神奇的是,你还会明白一家企业如何免费做生意。

当看到这个概念,很多小伙伴都惊呆了,不用钱就能做生意?空手套白狼?那不就是骗子嘛,“皮包企业”!

这么神奇的事,大家有必要花一节课研究清楚,且听我慢慢道来!

上一周,大家在“现金流量”部分小结的时候举了“海天味业”的例子:他拿了上游供货商(那些黄豆啊、白糖啊,但不给人家钱,先欠着),而它的酱油还没有生产出来之前,下游经销商就已经预定了,并且他让下游经销商提前付款,所以他在酱油制造的上下游中具有非常明显的竞争优势,现金流完全不是问题。

按照这个画面,大家引出今天的“做生意的完整周期”的概念。

一、概念

一般企业做生意,无非分为以下五步:

1、购买原材料

2、厂里生产产品

3、生产出来的产品存入仓库

4、卖出产品

5、收到货款

用流水图画出来,就是这样的

在卖出产品前,有可能遭遇供应商要求付款,大家在生意流水图中加上:

二、敲黑板

上面的几个步骤,现在用财报的语言论述,大家小板凳搬好

1、从“购买原材料”~“卖出产品”(流程1~流程4)

这个期间货品都没卖出去,一直在仓库里,因此,称这段时间为“存货周转天数”,还有个别名,叫“平均在库天数”。也就是货品躺在仓库的天数。比如Tiffany,库存超过400天,也就是,Tiffany家的东西要躺在仓库400天以后才被买走。

2、从“卖出产品”~“收到货款”(流程4~流程5):

这个期间的主要任务是“收钱”。所以,这段时间叫“平均收现天数”。前两天大家看到了,像“元祖股份”这种卖新鲜蛋糕的、“永辉超市”这种收现金的企业,平均收现天数都很短,小于15天,MJ老师都管他们叫收现金的企业!

流程图继续改一下,变成这样了

所以,大家看,从1~5,是做生意的完整周期,同时,也可以理解成:

做生意的完整周期=平均在库天数+平均收现天数

三、实例

每家企业做完一次生意的完整周期时间,大家在财报中怎么看出来呢?

按照上面的公式!

找到“存货周转天数(又称:平均在库天数)”和“应收账款周转天数(又称:平均收现天数)。

下面以“信立泰”2016年为例:


瞬间,大家就能算出“信立泰”2016年做完一次生意需要的时间:133.1+125.8=258.9(天)。

每家企业都可以这样计算,有没有大boss的感觉,企业的一切尽在掌握!

四、判断指标

MJ老师总结:如果一家企业做生意的周期小于35天,那这家企业的经营能力是相当出色的

五、同行比较

找了“信立泰”几家竞争对手,来看看他们做完生意需要的时间:


”欧普康视“生命周期最短,整体还不错,最近涨幅超10%,其他的基本都在200多天,和超市行业不能想比较,生命周期接近于零的行业俗称空手套白狼,没有钱也可以做生意。从这点来看,医药行业的现金流就要求比较高,就是比的气长。

六、不用钱如何做生意?

学会计算一家企业做生意的完整周期后,大家来看看怎么不用钱就去做生意!

前面说了再卖出产品前,要付供货商的钱么

从“购买原材料”~“给供货商货款”这段时间,财经界叫它“应付账款付款天数”,就是该付给供货商钱的时间。

“给供货商货款”~"收到货款”这段时间,就是企业“缺钱的天数”。

所以,做生意的完整周期又等于“应付账款付款天数+缺钱的天数”

我把两个公式整理一下,如下:

做生意的完整周期=

平均在库天数+平均收现天数=应付账款周转天数+缺钱天数

刚才大家算了“信立泰”2016年,做生意的完整周期=133.1+125.8=258.9(天)。

往深里研究,按照下面一个等号理解,“应付账款付款天数”和“缺钱的天数”怎么算?

和前两天“平均收现天数、平均在库天数”一样理解:

因此要计算“应付账款周转天数”,需要先算出“应付账款周转率”。

应付账款,就是大家向供货商买材料的款项,是以成本为基础的,因此应付账款周转率的公式为:

七、总结和今日作业



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